La jefa del Banco de Irlanda, Francesca McDonagh, deja asuntos pendientes a su sucesor – The Irish Times

Poco después de convertirse en directora ejecutiva del Banco de Irlanda hace casi cinco años, Francesca McDonagh se aseguró de recortar algunas horas cada mes de su apretada agenda para cierto tipo de reunión.

“Fueron llamados con sesiones de puertas abiertas, porque permitieron que cualquier empleado, especialmente aquellos que normalmente no se comunicarían con ella, se inscribieran para venir a verla”, según un colega del banco, que se negó a ser nombrada. Has establecido un tono importante.

La propia banquera británica ha hablado sobre cómo el ejercicio, que se trasladó a Zoom durante la pandemia, le ha dado una gran perspectiva del negocio, incluidos comentarios «realmente malos» e «incómodos» que comunican lo que debe arreglarse o abordarse.

Sin embargo, siempre hubo una opinión entre los miembros del banco de que McDonagh estaba vigilando de cerca qué otras puertas podrían abrirse como resultado de asumir el puesto más alto en el banco más grande de Irlanda, antes de que se supiera en abril que se iría para hacerse cargo. como CEO de operaciones de EMEA en Europa, Medio Oriente y África, gigante financiero Credit Suisse.

¿Era el anuncio de salida lo más esperado en los bancos irlandeses? No, siempre hubo un sentimiento interno de que ella había estado aquí por un tiempo. “Ella ha invertido mucho en su propia marca y ha escrito muy bien cada vez que hace algo en público”, dijo un exejecutivo bancario, que pidió no ser identificado. «El hecho de que cumpliera cinco años fue un logro en sí mismo. Dejó su huella».

En sus cinco años en el cargo, el ex banquero de HSBC supervisó una reducción del 35 por ciento en los préstamos morosos del Banco de Irlanda y una reducción del 13 por ciento en los costos operativos, impulsada por 1300 recortes de empleos en los últimos 24 meses.

También aprovechó las oportunidades de recompra del banco el año pasado, cuando la firma de corretaje de bolsa y gestión de patrimonios se vio obligada a detenerse a raíz del escándalo de negociación de bonos, así como un rendimiento total de 9.000 millones de euros. El libro de préstamos bancarios de KBC Irlanda, donde el prestamista de propiedad belga comenzó a retirarse del mercado irlandés.

De hecho, antes de que se revelaran esos acuerdos, McDonagh parecía estar perdiendo algunas oportunidades ya que TSB permanente y AIB comenzaron a dividirse Ulster Bank entre ellos y AIB acordó recomprar su antigua unidad Goodbody Stockbrokers.

Mientras que su predecesor, Richie Boucher, dirigió el Banco de Irlanda tras la crisis con una obsesión por pagar el rescate de 4.800 millones de euros de los contribuyentes, McDonagh ha señalado al estado como uno de los principales contribuyentes.

cuota reducida

Cuando el banco anunció los resultados, les dijo a los analistas el miércoles que el ministro de Finanzas, Paschal Donohue, redujo la participación del gobierno en los últimos 13 meses del 13,9 por ciento a menos del 3 por ciento, lo que lo convirtió en el principal accionista del banco. Top 10: se espera que se «reduzca a cero» en los próximos meses. El banco devolvió al Estado 6.500 millones de euros a través de varios pagos.

«McDonna ha orquestado un gran cambio en la rentabilidad del Banco de Irlanda»

Mientras tanto, el miércoles, cuando anunció los resultados provisionales, el banco dijo que está «a corto plazo» para cumplir con el principal objetivo financiero de McDonagh de generar ganancias sostenibles de más del 10 por ciento del capital, aunque con la ayuda de tasas de interés oficiales más altas en el país, la Eurozona y el Reino Unido.

«McDonagh ha orquestado un cambio significativo en la rentabilidad del Banco de Irlanda. Si bien ha supervisado varios desarrollos significativos durante su gestión, la entrega constante dentro del contexto de la agenda de costos estratégicos ha sido fundamental en términos de mejorar los rendimientos», dice John Cronin, analista de Buen cuerpo. «Si bien las tasas más altas ahora juegan un papel importante en la mejora de las perspectivas, sus decisiones estratégicas respaldan firmemente la orientación del Banco de Irlanda».

McDonagh tomó la iniciativa en octubre de 2017, cuando el alboroto público y político por el escándalo hipotecario en toda la industria se dirigía a una escalada. A las pocas semanas de asumir el cargo, el hombre de 42 años fue trasladado junto con los jefes de los otros cuatro bancos minoristas restantes ante Paschal Donohue para vestirse.

Después de adoptar un enfoque pragmático a la controversia del rastreador, recibir informes diarios y revisar algunos archivos en persona, McDonagh presidió el anuncio semanas después de que el banco había identificado a 6000 clientes adicionales, principalmente debido a su dependencia de la interpretación legal excesiva de los contratos, en lugar de . Quién hizo lo correcto. Esto eleva el total del banco a 14.500.

McDonagh contrató rápidamente a su compañero ex alumno de HSBC, el irlandés Oliver Wall, como su jefe de gabinete mientras ponía su propio sello en las cosas, en medio de una ráfaga de salidas del personal senior, como suele ser el caso, por varias razones, cuando se nombra un nuevo jefe de una organización externa. Dedicó su tiempo a poner los pies debajo de la mesa antes de revelar su gran estrategia en junio de 2018 a analistas e inversores en Londres.

Incluía un plan para aumentar los préstamos netos del banco, que se habían reducido en la década posterior a la crisis financiera de 2008, en un 20 por ciento a 90 000 millones de euros, reducir los costos operativos en 200 millones de euros a 1 700 millones de euros y duplicar la rentabilidad del Reino Unido. negocio y lograr un rendimiento del 10 por ciento del capital de los accionistas. Todo para finales de 2021.

Sin embargo, un año después de que se revelaran los objetivos, McDonagh comenzó a alejarse del objetivo de 90.000 millones de euros, advirtiendo cómo cambiaría el «entorno externo», con una incertidumbre prolongada sobre el Brexit que obstaculiza la expansión de la cartera de préstamos en Irlanda, mientras que en el Unido, la competencia en el ya despiadado mercado hipotecario se ha intensificado. Mientras tanto, las tasas más bajas del BCE durante un período más largo llevaron a una mayor contracción en el crecimiento de los ingresos.

reducción

Durante el liderazgo de McDonagh, los préstamos netos del Banco de Irlanda se redujeron en casi un 2 por ciento a 74.600 millones de euros. Esto fue respaldado por un cambio de opinión en el plan original del CEO de hacer crecer agresivamente la cartera de préstamos del Reino Unido, a favor de una reducción en las hipotecas del mercado masivo y un cambio a hipotecas más personalizadas pero de mayor valor para profesionales como los que buscan más de -préstamos promedio y personas que buscan quitar los derechos de propiedad de sus hogares.

«En retrospectiva, el plan original del Reino Unido puede haber sido demasiado optimista y carecía de credibilidad. Pero Francesca estaba dispuesta a admitir que no funcionó y decidió tomar un camino diferente», dice un antiguo colega.

«De hecho, una de las mejores características de Francesca es su disposición a escuchar un punto de vista alternativo. Esto no es algo que se obtiene en la cima de muchas instituciones grandes».

Si no está contenta contigo, lo sabrás por su lenguaje corporal. Pero nunca la he visto levantar la voz».

Si bien un perfil reciente de McDonagh citó a una figura de la industria que dijo que tenía una reputación de «gritar y temblar», esto contrasta con la imagen pintada por varios colegas actuales y anteriores que hablaron con el Irish Times.

«No reconozco esta representación. He visto a Francesca mirar fijamente a la gente o levantar una ceja cuando alguien entra en pánico o delira cuando quiere una respuesta directa a algo», según un colega. «Si no está contenta contigo, lo sabrás por su lenguaje corporal. Pero nunca la he visto levantar la voz».

Un exempleado bancario dijo: «Ella es genial, pero en el buen sentido. Viene bien preparada para las reuniones y espera que los demás también hagan su trabajo. Es muy curiosa y apela al big data».

McDonagh, cuyos abuelos paternos son de Galway y Law y cuya familia materna huyó de Egipto durante la crisis de Suez en la década de 1950, ha hablado varias veces sobre sus antecedentes relativamente modestos: ir a la escuela en el estado pancatólico de Croydon, al sur de Londres. y tener que usar su poder de persuasión para asegurar un lugar para estudiar filosofía, política y economía en Oxford, la moldeó.

La gente hablará del nudo torcido. La gente a menudo habla de diversidad en términos de género o raza, pero en realidad la diversidad de clase fue probablemente un factor más importante para mí personalmente: superar el hecho de ser de una clase y un nivel educativo diferentes a los de muchos colegas al principio de mi carrera. “Se ha necesitado mucha confianza, determinación y confianza en uno mismo”, dijo en una conversación el año pasado con Deloitte Irlanda como parte de la cadena de mando con la empresa.

cultura transformada

La mayoría de los expertos están de acuerdo en que cambió la cultura de la organización durante el tiempo que estuvo al mando: de celebrar sesiones abiertas a crear una política en la que un empleado debe dirigir la voz de los clientes en las reuniones al tomar una decisión. Los empleados que se unen a sus sesiones informativas para el personal, facilitadas en los últimos años por Zoom, han acostumbrado a McDonagh a presionar el «objetivo» del banco, como ella lo expresa, «permitir que sus clientes, colegas y comunidades prosperen».

“Esto puede parecer un cliché, pero ella realmente cree en ello”, dijo un colega, bromeando que la presencia frecuente de adorables perros MacDonna (Moisés, Golden Labrador y Floyd, Retriever) en el fondo de las reuniones virtuales debería darles derecho a formar parte del personal. pensión.

La transformación está impulsada por datos. El llamado índice de cultura del Banco de Irlanda, medido a través de encuestas realizadas por la agencia de compromiso de los empleados Karian and Box, saltó del 54 por ciento de los empleados que obtuvieron una puntuación positiva en la cantidad de preguntas que evaluaron la cultura bancaria en 2018 al 75 por ciento el año pasado. Las lecturas se comparan con un punto de referencia mundial para las empresas de servicios financieros, que rondaba el 72-73 por ciento durante el período.

Sin embargo, el sucesor de McDonagh cerrará en un esfuerzo por generar sentimientos tan cálidos y confusos fuera de la fuerza laboral del banco.

El sector bancario aquí recibió una puntuación de confianza neta de menos de 25 en una encuesta pública realizada este año por la consultora Edelman en nombre del Consejo Irlandés de Cultura Bancaria. Un número en territorio negativo significa que más personas dicen que tienen menos confianza en los bancos que una confianza alta. Una encuesta similar el año pasado recibió una puntuación de menos 28.

Dado que McDonagh dejará el banco a principios del próximo mes antes de mudarse a Zúrich, donde comenzó a trabajar a principios de octubre, el Banco de Irlanda anunciará un director ejecutivo interino en las próximas semanas. Se espera que Gavin Kelly, director ejecutivo de la unidad de banca minorista irlandesa, asuma el cargo antes de que asuma un director ejecutivo permanente.

Las fuentes dicen que la Junta Directiva del Banco de Irlanda, dirigida por el presidente Patrick Kennedy, ha identificado un sucesor permanente de McDonagh. Se dice que el individuo se encuentra actualmente en el extranjero.

McDonagh probablemente se fue antes de que el banco central terminara su investigación sobre el papel del prestamista en el escándalo de las hipotecas de alto riesgo en toda la industria. Gran parte de los 120 millones de euros que el banco ha destinado en su balance para hacer frente a los problemas de seguimiento restantes consisten en provisiones para una multa anticipada.

Hitos

El trabajo de ropa de cama de Davy, adquirido el mes pasado, y los préstamos de KBC también recaerán en otra persona, al igual que la tarea de hacer crecer orgánicamente la cartera de préstamos del Banco de Irlanda, después de la recesión en curso desde la crisis financiera.

Si bien el programa de reforma de TI que heredó McDonagh tuvo varios problemas de alto perfil entre su inicio en 2016 y fines del año pasado, incluidos retrasos en el lanzamiento de una nueva aplicación de banca móvil, la directora ejecutiva cumplió su palabra sobre el límite presupuestario de 1.150 millones. establecido de antemano. Pero también hay más por hacer aquí, porque la tecnología no es innovadora.

Mientras tanto, la presión de McDonagh y su jefe para aflojar las restricciones salariales en los bancos rescatados, argumentando que dificulta que el banco compita por el talento, ha caído en saco roto en el gobierno durante su mandato. ¿Tendrá más suerte su sucesora?