El gobernador del Banco Central, Gabriel Makhlouf, dijo que no descartaba otra subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo, aunque advirtió que el impacto de los tipos de interés más altos aún no se había sentido plenamente en toda la economía.
Alrededor del 40 al 50 por ciento de los titulares de hipotecas aún no han visto aumentar sus pagos mensuales porque tienen contratos de tasa fija acordados antes del ciclo actual de aumentos de tasas del BCE, pero alrededor de 140.000 prestatarios lanzarán productos fijos durante los próximos dos años. .
Al publicar la última revisión de estabilidad financiera del banco, Makhlouf también señaló que las estrictas reglas del banco para los préstamos hipotecarios se mantuvieron sin cambios durante un año más, y que «no espera cambios regulares» en las reglas, que limitan cuánto pueden pedir prestado los compradores de viviendas.
Si bien el aumento inicial de la inflación disminuyó, el gobernador dijo que la inflación general se mantuvo por encima de la tasa objetivo del Banco Central Europeo del 2 por ciento, y no se descartó un nuevo aumento en la tasa. Makhlouf dijo: «No descarto la posibilidad de que tengamos que subir otro nivel».
También dijo que los prestatarios aquí aún no han sentido el impacto total de las tasas de interés más altas, y esto plantea incertidumbre con respecto a las perspectivas económicas más amplias.
«El impacto retardado de las medidas de política monetaria sigue siendo una fuente de incertidumbre para la economía nacional, ya que el sistema financiero continúa trasladando el aumento gradual de las tasas de interés a los prestatarios y depositantes», dijo.
Los funcionarios del banco central confirmaron más tarde que el 19 por ciento de los titulares de hipotecas aquí, equivalente a unos 140.000 prestatarios, saldrán de sus contratos fijos en los próximos 24 meses.
Para combatir la inflación, el Banco Central Europeo ha aumentado las tasas de interés diez veces en los últimos 17 meses –de cero a 4,5 por ciento– en las alzas de tasas más agresivas que el banco haya emprendido jamás.
La mayoría de los analistas creen que la decisión del banco de mantener sin cambios las tasas de interés clave en octubre – combinada con una inflación general más baja – señala el final del actual ciclo de tasas de interés crecientes.
En medio de especulaciones de que el Banco Central Europeo comenzará a recortar las tasas de interés el próximo año, Makhlouf dijo que «es demasiado pronto para empezar a hablar de bajar la escalera». Repitió su mantra de que el próximo paso del BCE estaría «basado en datos».
La economía irlandesa continúa expandiéndose en términos de demanda interna ajustada -un mejor indicador del crecimiento subyacente que el PIB- a pesar del entorno económico cambiante, pero a un ritmo más moderado, según la última revisión del regulador.
«En general, los hogares y las empresas irlandesas continúan capeando la inflación y los shocks de las tasas de interés, debido a un mercado laboral fuerte, tasas de interés estabilizadas y balances saludables», dice el informe.
Sin embargo, el informe señala que el aumento de los costos de endeudamiento ha provocado “señales tentativas de flujos tempranos de atrasos entre los bolsillos de préstamos de los hogares y las empresas”.
También destacó la clara desaceleración en el sector inmobiliario comercial impulsada por shocks cíclicos asociados con el aumento de las tasas de interés y shocks estructurales asociados con la disminución de la demanda de espacio de oficinas asociada con el aumento de situaciones de trabajo remoto.
“Los precios de las propiedades comerciales han caído más del 20 por ciento desde mediados de 2020, mientras que una desaceleración de las exportaciones y de los ingresos por impuestos corporativos puede marcar el comienzo de una economía global más débil que se abre camino hacia Irlanda”, dijo Makhlouf.