¿Qué esperar de la reunión del jueves del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo?
El Banco Central Europeo seguramente subirá las tasas de interés. Anteriormente había dicho que el aumento sería de 0,25 puntos porcentuales, pero ahora los informes dicen que también se considerará un aumento de 0,5 puntos. La inflación aumentó más rápido de lo que esperaba el Banco Central Europeo, alcanzando el 8,6 por ciento en toda la eurozona en junio. Sus tasas de interés siguen siendo muy bajas, por supuesto. Incluso si hubiera un aumento completo de medio punto en todas sus tasas clave, la tasa de depósito que el BCE paga a los bancos por los depósitos a la vista aumentaría del 0,5 por ciento al cero por ciento y la tasa clave de refinanciamiento aumentaría de cero a 0,5 por ciento. El Banco Central Europeo está muy por detrás de otros bancos centrales que ya han aumentado sus tasas: las tasas del Reino Unido al 1,25 por ciento y las tasas de EE. UU. al 1,75 por ciento, y ambas volverán a subir pronto.
¿Cuál es el punto de aumentar las tasas de interés en absoluto?
Las tasas de interés altas son la herramienta tradicional que utilizan los bancos centrales para controlar la inflación, porque ralentizan el crecimiento económico y la demanda de dinero. Pero la inflación está aumentando esta vez principalmente debido a los precios más altos de la energía y otros problemas del lado de la oferta. Los costos de endeudamiento más altos no evitarán que esto suceda, pero la idea es que reducirán la probabilidad de que la inflación se propague y se consolide: se considera vital gestionar las expectativas de la gente sobre la inflación futura. Pero si el crecimiento se desacelera mientras la inflación se mantiene alta, los bancos centrales estarán en la línea de fuego.
¿Cómo decidirá el Banco Central Europeo qué hacer?
Bueno, ha indicado que se moverá gradualmente para aumentar las tasas de interés, esta vez en 0,25 puntos. No abandonará ligeramente esa orientación a futuro, pero hablar de un aumento de medio punto sugiere que más gobernadores de bancos centrales se están volviendo hacia la visión liderada por Alemania de que el BCE necesita avanzar.
¿Qué significa para usted una tasa de interés más alta?
Se espera que el Banco Central Europeo suba las tasas de interés esta semana en un intento por frenar la inflación. ¿Qué significará este movimiento para los consumidores, los titulares de hipotecas y la economía? Cliff Taylor explica. Pero primero: AIB anunció esta semana que ya no ofrecerá servicios de efectivo en muchas de sus sucursales en todo el país. La medida enfureció a algunos clientes, defensores de los servicios rurales y empleados bancarios. Ciaran habla con el reportero de mercados Joe Brennan y el secretario general de la FSA, John O’Connell, sobre la medida.
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Parte del dilema de la región es que si el crecimiento de la eurozona se desacelera bruscamente en el otoño, tal vez debido a cortes en el suministro de gas ruso, puede resultarle difícil aumentar mucho más las tasas de interés. El BCE también estará preocupado por el impacto de las tasas de interés más altas y el menor crecimiento en el costo de endeudamiento en países de crecimiento más lento/alta deuda, particularmente Italia.
¿Cuál es la perspectiva para los prestatarios irlandeses?
Si el BCE aumenta las tasas clave de refinanciamiento, esto automáticamente conduce al seguimiento de las tasas hipotecarias. El agente hipotecario Michael Dowling señala que los prestatarios reciben un mes de aviso de un aumento en su contrato. Las tasas hipotecarias variables sin seguimiento también pueden verse presionadas al alza, aunque Dowling cree que el Banco de Irlanda y el PTSB, con tasas que ya son relativamente altas, podrían decidir absorber un ligero aumento sin pasarlo. AIB, Finance Ireland e ICS tienen tasas variables más bajas.
Aquellos con tarifas fijas están protegidos por definición hasta el final de su acuerdo actual, y muchos han pasado a reservar por períodos más largos. El costo de algunas nuevas ofertas de tasa fija ya ha aumentado, particularmente de nuevos jugadores. Las nuevas ofertas comenzarán a aumentar en los próximos meses si las tasas de interés del BCE tienden a subir constantemente, aunque la competencia puede hacer que algunas se detengan por el momento.
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Dara Cassidy, del sitio de comparación Bonkers.ie, señala que las tasas de interés de las hipotecas en otras partes de la eurozona han comenzado a subir en los últimos meses, mientras que aquí se mantienen prácticamente planas. Dado que las tasas de interés todavía están muy por encima de los promedios del euro, esto significa que un pequeño aumento del BCE puede no trasladarse a muchos consumidores. Por supuesto, las tasas subirán aquí si las tasas del BCE se mueven en una trayectoria ascendente constante en el otoño.
¿Algo más para ver?
si seguro. El Banco Central Europeo está listo para informar a los mercados sobre un nuevo mecanismo que utilizará para tratar de detener la especulación del mercado contra los estados miembros más endeudados y de crecimiento más lento. Italia es vista como la primera en la línea de deterioro potencial aquí y el costo de los préstamos ya ha aumentado en las últimas semanas. Los principales temas son cómo el Banco Central Europeo dice que intervendrá en el mercado para respaldar el endeudamiento de países como Italia, en qué volúmenes y qué condiciones se adjuntarán. Los estados del norte más económicos, como los Países Bajos y Austria, querrán condiciones estrictas sobre la política presupuestaria en un país que recibe ayuda, pero esto sería muy controvertido en países como Italia. Con la desaceleración del crecimiento económico y el aumento de las tasas de interés, este es otro dilema para el Banco Central Europeo de Christine Lagarde.
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