Stripe, una de las empresas emergentes más valiosas del mundo, dijo a los inversores que planea usar el dinero que recibe en su última ronda de recaudación de fondos para ayudar a cubrir una factura fiscal de alrededor de 3.500 millones de dólares (3.300 millones de euros).
Utilizando una valoración explicativa de 55.000 millones de dólares, el gigante de los pagos dijo que buscaba recaudar alrededor de 2.300 millones de dólares para cubrir las retenciones de impuestos en el primer trimestre, según un documento para inversores. Planea retener $ 500 millones y $ 700 millones adicionales en impuestos a finales de este año y el próximo año, respectivamente.
La compañía también espera utilizar 600 millones de dólares en recaudación de fondos para ejercer ciertas opciones de los empleados, según la presentación, que se distribuyó a los clientes adinerados de Goldman Sachs.
Una portavoz de Stripe, que tiene sedes en San Francisco y Dublín, se negó a comentar. Los representantes de Goldman no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios.
El documento muestra cuánto pretende recaudar Stripe de los inversores en las próximas semanas, ya que continúa una campaña de recaudación de fondos que comenzó en enero, cuando contrató a banqueros de inversión en Goldman Sachs y JPMorgan Chase mientras evaluaba opciones para recaudar fondos o salir a bolsa. . En conversaciones recientes con inversionistas, la compañía ha discutido una valoración de $ 50 mil millones, en comparación con la valoración de $ 95 mil millones que recibió la última vez que recaudó efectivo de inversionistas externos.
A lo largo del período de recaudación de fondos, Stripe ha insistido con los inversores en que no necesita efectivo para financiar las operaciones comerciales normales. En cambio, en medio de la búsqueda de efectivo de Stripe están las llamadas unidades de acciones restringidas de doble gatillo de la compañía. Durante años, la compañía ha distribuido unidades para atraer y retener talento.
Por lo general, los empleados a los que se les otorgan dichas acciones tienen que eliminar dos obstáculos para que paguen: Primero, se deben otorgar las acciones. En segundo lugar, la empresa debe tener un evento de liquidez, como una oferta pública inicial, para poder vender sus acciones. Cuando eso sucede, el empleado enfrenta una obligación tributaria personal más alta y puede usar los ingresos de la venta de sus acciones para cubrir eso.
Pero los mercados de capital se han cerrado en gran medida durante meses, lo que dificulta que Stripe haga su debut público. Ahora la empresa se enfrenta a un problema inminente. Muchos de los empleados más antiguos de Stripe podrían morir pronto a menos que la junta renuncie a este segundo desencadenante. Pero hacerlo dejaría a los empleados repentinamente frente a una obligación tributaria personal más alta sin forma de vender las acciones para pagarlas.
El documento muestra que Stripe tiene dos objetivos en su última ronda de recaudación de fondos: recaudar suficiente dinero para cubrir la inminente factura de impuestos que pronto enfrentarán los primeros empleados, y luego organizar una oferta pública para permitir que esos empleados vendan al menos parte de sus acciones.
En la presentación, Stripe dijo que generó $14,300 millones en ingresos al procesar $816,000 millones en volumen de pagos el año pasado. El llamado margen de transacción antes de pérdidas de la compañía, una medida de los ingresos netos, aumentó a $ 3,170 millones, o 0,38 por ciento del volumen total. Eso se compara con los 17 puntos básicos del competidor Adyen, según la presentación.
«Las tendencias seculares de participación de mercado favorecen a Stripe y otros competidores de alta tecnología», dijo Stripe en el documento. “El crecimiento de los pagos no es un juego de suma cero”.
La compañía dijo que gana alrededor del 44 por ciento de las nuevas oportunidades por las que compite, y solo el 9 por ciento del negocio potencial va a un competidor. El 47 por ciento restante, dijo Stripe, «representa oportunidades en las que el cliente ha abandonado el proceso o cuando no hay datos confiables disponibles sobre el resultado final».
La compañía también ha promovido esfuerzos más recientes, incluido el trabajo de lanzamiento. Este módulo, que permite a Stripe competir con otras empresas emergentes como Marqeta, brinda a los clientes la capacidad de crear un programa de tarjeta comercial.
Stripe dijo en la presentación que la compañía está en camino de ganar $ 127 millones en margen de transacción antes de pérdidas para 2024, frente a $ 37 millones el año pasado. -Bloomberg